一年的变化可真大啊

2021年年度报告

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致股东的信

概述(截至2022年2月10日)

一年的变化可真大啊. 2021年,谈球吧体育创造了创纪录的12美元.净收入总额为40亿美元,而2020年为7.07亿美元. 谈球吧体育的资产管理业务表现非常强劲, 导致总可分配收益为6美元.30亿美元. 从远期来看,包括利差在内的资产管理年化收入目前为7美元.80亿年, 谈球吧体育正在所有战略中推出新的基金,这意味着2022年将是一个良好的开端.

年内,谈球吧体育共筹集资金710亿元. 最新一轮融资不仅规模更大,而且筹集速度也快于预期. 谈球吧体育将很快关闭150亿美元的全球过渡基金, 是谈球吧体育一年多前推出的吗. 这既显示了特许经营的力量,也显示了投资者对实现全球净零的兴趣.

谈球吧体育再保险的推出在许多方面都取得了成功. 随着美国国家石油公司的交易预计在第二季度结束前结束, 谈球吧体育的保险业务资产将接近500亿美元. 这为谈球吧体育提供了关键的规模和监管许可,以继续以多种方式帮助谈球吧体育的保险客户. 现在时间还早, 但随着利率有望在较长时间内维持在低水平区间, 这项业务可能对谈球吧体育很重要.

不考虑全球宏观问题, 它总是出现, 谈球吧体育拥有令人难以置信的实体资产和业务组合,提供强劲的现金流和通货膨胀保护. 谈球吧体育的资产管理业务继续成为全球卓越的品牌之一. 在通货膨胀的环境中, 骨干实物资产, 私人信贷和以转型为重点的投资是你希望投资的领域.


谈球吧体育创造了12美元的记录.净收入总额为40亿美元,而2020年为7.07亿美元.

2021年了

$12.4B
产生的净收入总额
$6.3B
可分配的收入
$71B
2021年筹资

BAM股市表现强劲

Performance in the stock market was exceptional; a 48% market return (the gain on our stock in 2021) does not happen very often. 但, 作为一个可以在较长时间内产生回报的指标, 以下是谈球吧体育过去30年最新的年化复合投资回报率. 供参考, 30年前投资于谈球吧体育资产管理的100万美元如今价值1.11亿美元. 请永远记住,长期合理回报的复利是金融的一个不可思议的奇迹.

更重要的是,谈球吧体育的特许经营如今比以往任何时候都更强大、更持久. 这将有助于谈球吧体育在未来获得强劲的回报. 这方面的一个优势是, 尽管在过去的30年里取得了良好的回报, 谈球吧体育的交易价格仍然低于谈球吧体育认为如果出售谈球吧体育的业务将会得到的估值. 如果谈球吧体育能缩小股价和内在价值之间的差距, 目前的股票持有者的收入将超过该企业的潜在业绩.

复合投资业绩表

2021年市场环境有所好转

总而言之,2021年是相当不错的一年. 虽然不是一直都是这样,但根据数据,确实是这样. 每个国家的GDP都恢复了,市场不再担心通货紧缩或负利率. 事实上,到了年中,市场所担心的恰恰相反! 最重要的是,市场总是需要担心一些事情——尽管利率可能会(一点点)上升,通胀也会(一点点)上升, 谈球吧体育预计本轮加息将相对温和. (从长远来看,即使加息8次也会让美国经济增长放缓.S. 短期利率仅为2%左右.)

随着谈球吧体育进入2022年, 市场是强大的, 但最近的波动已经让一些被高估的市场领域恢复了一些理智. 资金充裕,利率又低, 这对优秀企业来说是一个非常有建设性的环境. 随着央行退出干预,经济正在正常化. 尽管在12月出现的新版本遇到了一些挫折,但这些都在谈球吧体育写作时过去了. 谈球吧体育预计全球经济复苏将很快回到正轨, 中国和科技企业等领域的估值水平提供了巨大的机会.

谈球吧体育的业务与经济复苏密切相关. 作为一个结果, 在走出经济衰退后,谈球吧体育应该能够实现企业价值的增长, 同时努力缩小谈球吧体育股票的内在价值与交易价格之间的差距. 谈球吧体育的立场比较保守, 有大量的流动性, 继续利用谈球吧体育每天看到的大量机会.

商业基础非常好

全年可分配收益达到创纪录的6美元.30亿年. 这比2020年增加了近50%, 谈球吧体育所有的业务都为强劲的业绩做出了贡献.

可分配收益表

资产管理表现强劲

谈球吧体育的资产管理业务今年表现出色. 谈球吧体育通过旗舰和互补战略筹集了710亿美元的资金, 哪一家公司年底时将承担费用的资本总额提高到了3640亿美元. 这其中包括谈球吧体育的旗舰机会主义信贷基金的最后160亿美元交易,以及迄今为止谈球吧体育的全球过渡基金和谈球吧体育最新的机会主义谈球吧基金的总计240亿美元交易.

除了谈球吧体育的旗舰产品,谈球吧体育还有35+的市场融资策略. 最近,谈球吧体育的第六个谈球吧债务基金完成了最后的收市, 筹集了40亿美元——仅在第四季度,谈球吧体育就为谈球吧体育的开放式永久私人谈球吧体育基金筹集了超过10亿美元. 谈球吧体育为超过5亿美元的成长型股票基金进行了最后的收尾,预计将在2022年上半年推出下一个年份.

谈球吧体育的非交易REIT现在分布在全球四个财富平台上, 预计未来几个月还会有更多的主要平台. 谈球吧体育的谈球吧二级战略已经筹集了20亿美元的资金, 谈球吧体育现在正在筹集谈球吧体育的第一支混合基金.

所有的总和, 谈球吧体育的资产管理收益显著增长, 2021年与费用相关的收入将增长33%, 谈球吧体育预计在2022年将会看到另一个重大变化. 最重要的是,谈球吧体育创造了1美元的记录.在2021年获得70亿的附带权益. 谈球吧体育早期的几只复古基金已经通过了它们首选的障碍, 谈球吧体育现在实现了多种战略的附带权益, 谈球吧体育预计这一势头将持续到2022年.

运营越来越好

谈球吧体育经营业务的整体表现继续加强, 因为谈球吧体育仍然处于经济复苏的有利位置,并拥有许多受益于经济增长的通胀相关资产. 谈球吧体育的谈球吧体育和谈球吧体育业务在过去两年一直很有弹性, 提供一致的, 稳定增长. 谈球吧体育的私募股权业务一直表现优异, 而释放被压抑的需求和解除供应链瓶颈应有助于取得更强劲的结果.

谈球吧体育多样化的谈球吧投资组合使谈球吧体育获得了大部分业务继续重新开放的好处. 随着旅游开始回归,谈球吧体育看到酒店资产的活跃度有所增加, 由于客流量和人均消费增加,谈球吧体育的零售资产出现反弹, 对谈球吧体育的办公地产和多户家庭资产的需求反弹.

所有这些都推动了谈球吧体育业务的强劲财务表现, 支撑谈球吧体育收到的稳定和增长的分发. 谈球吧体育总共收到了2美元.谈球吧体育预计这个数字会随着基础业务的增长而继续增加.


谈球吧体育的非交易REIT现在分布在全球四个财富平台上, 预计未来几个月还会有更多的主要平台.

城市场景

谈球吧体育正在投资50种绿色

谈球吧体育正在完成150亿美元的谈球吧体育全球过渡基金I的最后阶段. 这笔资金筹集的速度比预期的要快,规模也比预期的要大, 谈球吧体育已经开始投入资金,帮助企业进行脱碳运营. 谈球吧体育预计这些机会可以分为三类.

首先是谈球吧体育传统的新建谈球吧体育业务. 30年来,谈球吧体育一直在开发可再生资产,作为谈球吧体育谈球吧体育战略的一个组成部分, 但考虑到电网向谈球吧体育发电的转变对谈球吧体育的需求巨大, 现在所需的资本比过去多得多. 这些新建立的机会将为该基金提供稳定的投资流, 他们已经开始与包括亚马逊在内的合作伙伴合作, 安桥公司和加拿大丰业银行.

第二类机会集中于向工业公司提供资本,使它们能够在运营中脱碳. 钢铁等行业, 水泥, 化学品和其他行业既需要可再生发电来降低它们的碳足迹,也需要资金来降低生产过程中的碳含量. 这个投资周期才刚刚开始, 谈球吧体育在未来几年看到了一个有意义的投资机会.

第三种是与发电机一起工作, 谈球吧体育将在哪些方面提供资金,使他们能够从煤炭转向天然气, 从天然气到谈球吧体育. We are focused on funding the “transition”—across all 50 shades of green; those that are currently black, 棕色(的), 深绿色, 橄榄, 浅绿色和所有其他颜色的绿色——从煤炭发电一直到太阳能发电. 谈球吧体育投资的主要目标是帮助和加速向净零的转变. 然而, 关键的一点是,并非所有的东西都必须在今天变成绿色——事实上, 今天并不是所有的东西都是绿色的. 但每个企业都需要向更清洁的未来转型. 因此,同样重要的是,去排放的地方,并为转变以煤为基础的公用事业或碳密集型工业企业提供资金. 谈球吧体育打算在这些机会上投入大量资金,并使谈球吧体育的经营能力发挥作用, 但谈球吧体育总能成为解决方案的一部分, 不是问题的一部分. 这就是过渡时期.

谈球吧体育正处于一个新时代的开端,谈球吧体育拥有一支市场领先的基金和策略,谈球吧体育相信,在很长一段时间内,这些基金和策略将非常具有投资吸引力. 因此,这将成为谈球吧体育一个非常大的业务.

帮助企业脱碳的机会领域:传统的新建谈球吧体育, 为工业企业提供资金, 使用发电机工作

谈球吧体育已经开始投入资金帮助企业实现脱碳运营.

谈球吧体育的亚太业务增长迅速

谈球吧体育继续以比其他任何地区更快的速度发展亚太业务. 当然, 这在一定程度上是因为它的基础更小, 也因为谈球吧体育在那里的业务继续建立在他们的成功之上. 谈球吧体育在整个地区的总资产正在接近1000亿美元,并在整个澳大利亚继续增长, 中国, 韩国, 日本和印度.

谈球吧体育在亚太地区的最初业务是在澳大利亚, 今天谈球吧体育的业务中有300亿美元的资产. 谈球吧体育自己的事业, 铁路, 港口, 办公室, 医院, 养老院, 数据中心, 住宅及工业物业, 以及众多的工业企业. 最近,谈球吧体育承诺完成迄今为止最大的一笔交易:收购一家企业价值130亿美元的上市公司, 在维多利亚拥有四家公用事业公司. 这笔交易进一步增加了谈球吧体育在该国的存在,并打开了新的相邻机会. 如今,在澳大利亚,谈球吧体育有机会获得全球资本,但真正的参与者是本地的.

$30B
澳大利亚所有企业的资产
$13B
在中国的各种资产,如风能 & 太阳能项目
5.5米科幻
韩国首尔国际金融中心的标志性多功能空间
150,000
电信大楼
在印度

随着多年来谈球吧体育业务的发展,谈球吧体育已经开始看到中国市场的巨大进步, 中国企业家目前缺乏资金的问题, 以及在上海设立地区办事处的战略决定. 在总, 谈球吧体育的业务目前在风能和太阳能项目中占130亿美元的资产, 分布式发电, 办公室, 工业仓库, 零售和混合用途项目, 多户型住宅, 和工业企业. 谈球吧体育在中国有一些很棒的合作伙伴,正在寻求筹集以人民币计价的资本. 相对而言,中国目前的基金分销市场规模较小, 谈球吧体育相信从长远来看, 它可能对谈球吧体育有意义. 谈球吧体育最近与红杉资本中国(Sequoia Capital 中国)建立了合作关系,投资“新经济”谈球吧体育. 谈球吧体育相信红杉在当地的存在和技术实力, 以及谈球吧体育在谈球吧和谈球吧体育方面的经验, 将为中国企业家打造一个强大的组合.

谈球吧体育10年前开始在韩国投资,在这个国家的所有外国基金经理中,谈球吧体育拥有最强的客户名单之一. 谈球吧体育已经完成了许多谈球吧交易, 包括谈球吧体育对首尔国际金融公司极其成功的收购和扭亏为盈, a 5.500万平方英尺的标志性多功能综合体. 最近, 谈球吧体育获得了一批新建工业物流仓库项目和数据中心用地. 谈球吧体育还聘请了一个谈球吧体育和私人股本团队,并对谈球吧体育在韩国看到的机会感到兴奋.

日本正变得越来越有趣,谈球吧体育继续增加在那里的存在. 谈球吧体育从一个经验丰富的筹款团队开始, 现在正在建设太阳能项目和工业物流地产. 谈球吧体育也有一些工业企业. 谈球吧体育只是触及了表面,相信日本将成为对谈球吧体育非常有意义的投资市场.

在印度,14年的经验告诉谈球吧体育,如果你细心耐心,你可以做得非常好. 今天,谈球吧体育的业务规模巨大,谈球吧体育的每一项投资都获得了丰厚的回报. 今天, 拥有4000万平方英尺的IT办公园区地产, 150,000年电信大楼, 收费公路, 管道, 太阳能和风能设施, 以及IT外包业务, 谈球吧体育是另类投资领域的品牌. 虽然谈球吧体育总是很小心,但谈球吧体育相信谈球吧体育早期的成功可以带来更多.

很有可能有一天,谈球吧体育三分之一的业务都在这些市场. 这将由中国和印度主导,因为他们人口众多,对谈球吧体育的需求也很重要,但这并不容易,因为有很多非常强大的本土参与者, 谈球吧体育相信,谈球吧体育获得的资本使谈球吧体育能够完成谈球吧体育的交易份额——有时是作为最好的当地企业的伟大合作伙伴.

谈球吧市场及其流动性正在增强

自2020年年中以来,谈球吧市场的基调大幅改善. 虽然大多数谈球吧基本面基本未受影响,因为租约还在,而且在本轮衰退周期中很少出现破产, 在一段时间内,几乎所有资产的租赁和资本市场活动都陷入停顿. 从那时起, 随着投资者见证了优质谈球吧的韧性,市场已经复苏,并继续被其在低利率世界中产生的现金收益所吸引. 独栋住宅首先回应, 由在家的人驱动, 接下来是工业和生命科学, 紧随其后的是城市高层多户住宅,现在是办公室, 接下来是各部门的平衡.

谈球吧的增长部门一直是工业和生命科学谈球吧, 鉴于电子商务的发展和生物技术革命的兴起. 谈球吧体育一直在销售更成熟的工业和生命科学资产, 在哪里锁定了丰厚的回报, 并购买其他公司. 谈球吧体育刚刚承诺购买两家生命科学研发公司——一家在美国.S. 还有一个在美国.K.在美国各地建立工业物流.S.、法国、德国、意大利、波兰、中国、韩国、日本、巴西和澳大利亚.

过去两年,谈球吧市场中表现出“价值投资特征”的领域(主要是写字楼和零售)一直是以极低折扣收购资产的好地方, 因为有竞争力的买家很少. 谈球吧体育以置换成本的一小部分购买了大量资产, 包括在美国以食品杂货为主的零售业务组合.K. 在谈球吧体育的成本基础上,这产生了18%的流动现金收益率. 今天,这个投资组合可能会以谈球吧体育买入价格的两倍卖出.

你们也知道, 谈球吧体育按计划于2021年初将谈球吧业务私有化,价格约为IFRS价值的70%, 现在已经开始以高于相同IFRS价值的溢价变现部分资产了吗. 以今天的交易市场为例,一年内其价值发生了变化, 谈球吧体育注意到以下几点, 不可否认,这是一个精选的群体, 但确实代表着100亿美元的资产, 去年盈利20亿美元.

以下代表2美元的总收益.为谈球吧体育所有的选民, 或者全年总资产的年化收益为47%(股票回报率要高得多). 更重要的是, 然而, 谈球吧投资市场现在才开始恢复正常, 这在很大程度上是由谈球吧创造收入的综合属性的吸引力所驱动的, 和通货膨胀保护. 谈球吧体育在2021年初收购了许多谈球吧,现在正通过部分资产的货币化成功地释放价值.

谈球吧市场表

是轻资产还是非轻资产——这是一个问题

谈球吧体育经常被问到,谈球吧体育是愿意做“轻资产”还是继续做“重资产”.对于那些不熟悉命名法的人, 除了谈球吧体育的资产管理业务,谈球吧体育还有500亿美元(净债务)的母公司投资资本. 这些资本是几十年来利润保留和资产价值增长的结果. 这使得谈球吧体育与如今的大多数基金经理相比“重资产”, 哪些是“轻资产”——因为它们要么是最近成立的,要么是每年将利润分配给所有者的.


谈球吧体育的资产管理业务目前是全球规模最大、增长最快的大规模另类投资业务之一.

如果谈球吧体育把500亿美元投资资本中的大部分分配给股东, 谈球吧体育可以快速轻松地成为轻资产. 到目前为止,资本一直是谈球吧体育最大的经营优势之一, 谈球吧体育有时会听说,这让投资者更难对谈球吧体育进行估值, 因为他或她需要对谈球吧体育的轻资产业务进行评估,并了解谈球吧体育的投资. 谈球吧体育的许多长期股东欣赏谈球吧体育资本基础的真正价值,以及它给更广泛的特许经营带来的好处. 除了, 这些投资者了解谈球吧体育投资的方式和内容, 并对谈球吧体育与资本一起做出投资决定感到放心. 但对于不太了解谈球吧体育的新投资者来说,理解这一点可能要花更多时间.

纯业务型基金在全球市场上更受欢迎,因为它们更容易估值,并吸引了更高的市盈率. 几十年来,谈球吧体育一直专注于股东资本的复合. 除了, 谈球吧体育的资产管理业务, 25年前才开始, 还没有成熟到可以考虑把它从谈球吧体育的资本中分离出来吗. 事实上, 谈球吧体育的业务发展得更快,利润也更丰厚,因为谈球吧体育有足够的资金来支持它.

但谈球吧体育的资产管理业务目前是全球规模最大、增长最快的大规模另类投资业务之一. 这, 再加上在所有资产管理公司中拥有最长的年金式现金流的额外好处, 意味着它现在可以与谈球吧体育的首都分离了. 其自身的增长路径非常引人注目, 因为谈球吧体育的许多策略仍在随着每一个年份的增长而扩大,并相互复合.

基于纯游戏的可比倍数, 轻资产另类投资经理, 谈球吧体育分离的资产管理业务的股权价值(i.e., “谈球吧体育的经理”)可能在700亿至1,000亿美元之间(约为每股45- 60美元)。. 很清楚地说, 这还不包括谈球吧体育投资于企业的权益资本, 今天净赚约500亿美元(约每股30美元).

将谈球吧体育经理的一部分在公开市场或私人市场分开, 同时确保它仍然受益于谈球吧体育在谈球吧体育的全部资金, 能否为谈球吧体育提供今天不存在的增长选择, 因为谈球吧体育不喜欢以低于谈球吧体育认为的至少公允价值的价格发行股票. 除了, 随着谈球吧体育再保险和投资业务的增长, 分离基金经理的一部分可能是有意义的,以便让只希望接触基金经理的投资者获得敞口, 拥有独立的证券. 当谈球吧体育考虑这些选择时(包括可能什么都不做), 谈球吧体育将在未来的季度/年度报告,欢迎大家提出任何意见.

关闭

谈球吧体育仍致力于成为世界级的资产管理公司, 为您和谈球吧体育的其他投资伙伴投资高质量的资产,获得稳固的股本现金回报, 同时强调对所动用资本的下行保护. 公司的主要目标仍然是在每股基础上产生越来越多的现金流, 结果就是, 更长期的每股内在价值更高. 如果您有任何建议,请随时与谈球吧体育联系, 问题, 你想分享的评论或想法.

——布鲁斯Flatt,行政总裁

关于前瞻性声明和信息的警示声明 所有提及“$”或“美元”的都是对U.S. 美元. 本致股东信包含加拿大省级证券法含义的“前瞻性信息”和美国《谈球吧》第27A条含义的“前瞻性声明”.S. 1933年《谈球吧》第21E条修订.S. 1934年证券交易法, 修订的, 1995年美国私人证券诉讼改革法案和任何适用的加拿大证券法规中的“安全港”条款. 前瞻性陈述包括具有预测性的陈述, 未来的:未来事件或条件的依赖或指未来事件或条件的, 包括反映管理层对经营的期望的报表, 业务, 财务状况, 预期的财务业绩, 性能, 前景, 机会, 优先级, 目标, 目标, 持续的目标, 谈球吧体育资产管理 Inc .的策略和展望. 及其子公司, 以及北美和国际经济对本财政年度及以后各期的展望, 包括“期望”这样的词,”“预计,”“计划,”“相信,”“估计,”“寻求,”“计划,”“目标,”“项目,“预测”或否定版本及其他类似表述, 或者将来动词或条件动词,比如“may”,”“会,”“应该,“would”和“could”.“特别是, 本函所载的前瞻性陈述包括当前市场或经济状况对谈球吧体育业务的影响, 未来经济或证券市场的未来状况, 谈球吧体育股票的预期未来交易价格或财务业绩, 未来筹款努力的结果, 预期的增长, 未来或现有策略的规模或表现, 未来的投资机会, 或者未来资产出售的结果. 谈球吧体育对“谈球吧体育的经理”股权价值的展望是基于年化费用相关收益和大约1美元的目标附带权益.80亿美元和2美元.20亿年, 分别(费用相关收益的估值倍数为25-40倍,目标附带权益为10倍), 以及谈球吧体育累积的未实现附带权益余额. 除了, 在这封信中所包含的前瞻性陈述包括关于美国国家银行交易的陈述, 包括该等交易的预期时间,以及该等交易可能对谈球吧体育再保险公司和谈球吧体育的业务产生的影响. 虽然谈球吧体育相信谈球吧体育预期的未来的结果, 前瞻性陈述和信息所表达或暗示的业绩或成就是基于合理的假设和预期, 读者不应过分依赖前瞻性的陈述和信息,因为它们涉及已知和未知的风险, 不确定性等因素, 其中很多都是谈球吧体育无法控制的, 包括正在发生的COVID-19大流行以及相关的全球经济动荡, 哪些因素可能导致实际结果, 谈球吧体育资产管理公司的业绩或成就. 与预期的未来结果有重大差异, 业绩:这种前瞻性的陈述和信息所表示或暗示的业绩或成就. 可能导致实际结果与前瞻性陈述所预期或暗示的结果有重大差异的因素包括, but are not limited to: (i) investment returns that are lower than target; (ii) the impact or unanticipated impact of general economic, political and market factors in the countries in which we do 业务 including 作为一个结果 of COVID-19 and related global economic disruptions; (iii) the behavior of financial markets, including fluctuations in interest and foreign exchange rates; (iv) global equity and capital markets and the availability of equity and debt financing and refinancing within these markets; (v) strategic actions including dispositions; the ability to complete and effectively integrate acquisitions into existing operations and the ability to attain expected benefits; (vi) changes in accounting policies and methods used to report 财务状况 (including uncertainties associated with critical accounting assumptions and estimates); (vii) the ability to appropriately manage human capital; (viii) the effect of applying future accounting changes; (ix) 业务 competition; (x) operational and reputational risks; (xi) technological change; (xii) changes in government regulation and legislation within the countries in which we operate; (xiii) governmental investigations; (xiv) litigation; (xv) changes in tax laws; (xvi) ability to collect amounts owed; (xvii) catastrophic events, 如地震, hurricanes and epidemics/pandemics; (xviii) the possible impact of international conflicts and other developments including terrorist acts and cyberterrorism; (xix) the introduction, 撤军, success and timing of 业务 initiatives and strategies; (xx) the failure of effective disclosure controls and procedures and internal controls over financial reporting and other risks; (xxi) health, safety and environmental risks; (xxii) the maintenance of adequate 保险 coverage;(xxiii) the existence of information barriers between certain 企业 within our asset management operations; (xxiv) risks specific to our 业务 segments including our real estate, 谈球吧体育, 谈球吧体育, 私人股本, 信贷, and residential development activities; and (xxv) and factors detailed from time to time in our documents filed with the securities regulators in Canada and the United States. 谈球吧体育警告,上述可能影响未来结果的重要因素列表并非详尽无遗,其他因素也可能对其结果产生不利影响. 谈球吧体育敦促投资者和其他读者考虑上述风险, 还有其他不确定因素, 在评价前瞻性资料时要仔细考虑因素和假设,并告诫不要过分依赖这种前瞻性资料. 期待另有指示的地方, 本协议中提供的信息是基于本协议日期时存在的事项,而不是基于任何未来日期. 除非法律要求, 谈球吧体育没有义务公开更新或以其他方式修改任何此类信息, 无论是书面还是口头, 反映随后可获得的信息或现有情况或本协议日期后发生的变化. 过去的表现既不能说明未来的结果,也不能保证未来的结果. 不能保证将来会取得可比较的结果, 未来的投资将与这里讨论的历史投资类似(因为经济条件), 是否有投资机会或其他情况), 有针对性的回报, 实现多样化或资产配置,或实现投资策略或投资目标. 本文所包含的某些信息是基于或衍生自独立第三方来源提供的信息. 而谈球吧体育认为,该等信息就其产生日期而言是准确的,该等信息的来源是可靠的, 谈球吧体育不做任何陈述或保证, 明示或默示, 关于准确性, 任何资料或该等资料所基于的假设的合理性或完整性, 包含在此, 包括但不限于, 从第三方获取的信息.
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谈球吧体育一目了然

谈球吧体育是一家领先的全球另类资产管理公司,管理着约6900亿美元的资产. 拥有超过100年的历史, 谈球吧体育专注于投资于有助于形成全球经济支柱的资产和企业. 谈球吧体育的业务遍及五大洲30多个国家, 谈球吧体育致力于支持和提升谈球吧体育所在的社区.

谈球吧体育的目标是提供强劲的长期回报,并为谈球吧体育的投资者提供下行保护——包括养老金计划, 捐赠基金, 基金会, 主权财富基金, 金融机构, 保险公司和个人投资者. 在几乎每一笔交易中,谈球吧体育都和投资者一起投入自己的资金, 整合利益,充分利用谈球吧体育深厚的运营经验, 在全球范围内获得大规模资本.

谈球吧体育的方法专注于基于价值的投资. 谈球吧体育认识到,产生有吸引力的回报往往需要寻找资产, 企业, 失宠或经历困境的市场和部门. 谈球吧体育在收购优质资产和谈球吧体育认为可以在整个市场周期提供强劲表现的业务方面很有纪律. 谈球吧体育在配置资本时着眼于长远,但当合适的机会出现时,谈球吧体育准备采取果断行动.

谈球吧体育相信良好的环境, 社会和治理(ESG)实践是建立弹性业务和为谈球吧体育的投资者和其他利益相关者创造长期价值不可或缺的组成部分. 作为一个结果, 谈球吧体育将这些原则融入到谈球吧体育所有的活动中,包括谈球吧体育的投资过程,并以可持续和道德的方式开展谈球吧体育的业务. 对多样性和包容性的强调加强了谈球吧体育的合作文化. 它加强了谈球吧体育发展员工的能力,并保持敬业的员工队伍,专注于作为值得信赖的合作伙伴和投资解决方案的首选供应商.


拥有超过100年的历史, 谈球吧体育专注于投资于有助于形成全球经济支柱的资产和企业.

谈球吧体育如何投资

谈球吧体育的优势

谈球吧体育投资于能够发挥谈球吧体育竞争优势的领域, 利用谈球吧体育深厚的运营经验, 覆盖全球并获得大规模, 灵活的资本.

长寿命,高质量的资产

凭借谈球吧体育的运营经验,谈球吧体育投资于谈球吧体育的关键领域 & 转型、谈球吧体育、私募股权、谈球吧和信贷 & 保险.

多样化的产品

谈球吧体育提供核心, core-plus, 增值, 通过公共和私人市场的封闭式和永续投资工具实现机会/增长的股权和信贷策略.

训练有素的融资方法

谈球吧体育对杠杆的使用采取保守的方法, 确保谈球吧体育能够在所有的商业周期中保存资金.

可持续性

谈球吧体育致力于确保谈球吧体育所投资的资产和业务能够取得长期的成功, 谈球吧体育寻求对谈球吧体育所处的环境和社区产生积极的影响.

全球影响力

全球影响力地图
~$690B
管理资产
$364B
FEE-BEARING资本
1,000+
投资专业人士
30+
国家
~180,000
操作员工
“谈球吧体育”,“公司”,“谈球吧体育”,“谈球吧体育”或“谈球吧体育的”指的是谈球吧体育资产管理公司. 以及合并后的子公司. “公司”是指谈球吧体育的资产管理业务,包括谈球吧体育的资产管理业务和公司业务. 谈球吧体育的“投资资本”包括谈球吧体育的“永久关联公司”谈球吧体育谈球吧体育合作伙伴 L.P.L ..P. 以及谈球吧体育商业伙伴 L ..P., 在谈球吧体育的谈球吧体育和过渡中有哪些独立的发行机构, 谈球吧体育和私募股权领域, 分别, 谈球吧体育 Property Group的发行人也在其中, 哪些包括在谈球吧体育的谈球吧部门. 关于他们的业务和业绩的更多讨论可以在他们的公开文件中找到. 谈球吧体育用“私募基金”来指谈球吧体育的谈球吧基金, 过渡基金, 谈球吧体育基金和私人股本基金. 谈球吧体育的其他业务包括住宅开发和公司. 请参阅谈球吧体育2021年年度报告第136页开始的术语表,其中定义了谈球吧体育用于衡量业务的关键绩效指标.

投资概述

谈球吧体育的纪律, 完善的投资方式反映了谈球吧体育作为所有者和经营者超过100年的历史. 谈球吧体育专注于价值创造和资本保值, 投资于谈球吧体育专业领域内的优质资产和业务. 然后,谈球吧体育积极地管理这些资产和业务,并保守地为它们提供资金——以产生稳定的收益为目标, 为谈球吧体育的投资者提供可预测和不断增长的现金流.

谈球吧体育的投资活动以一系列核心原则为基础,这些原则指导谈球吧体育的决策并决定谈球吧体育如何衡量成功:

谈球吧体育的业务原则

  1. 以诚信经营谈球吧体育的业务和经营谈球吧体育的关系
  2. 吸引并留住能够与谈球吧体育长期共同成长的高素质人才
  3. 确保谈球吧体育的员工在做决定时像业主一样思考和行动
  4. 像对待自己的资本一样对待谈球吧体育的投资者和股东的资本
  5. 在谈球吧体育的运营中嵌入强大的ESG实践,以帮助确保谈球吧体育的商业模式是可持续的

谈球吧体育的投资方法

  • 收购优质资产和业务
  • 以价值为基础进行投资,以资本回报率最大化为目标
  • 通过谈球吧体育的运营专业知识提高投资的价值
  • 建立可持续的现金流,以提供确定性,降低风险,降低谈球吧体育的资金成本

成功之路

  • 评估长期的总资本回报率
  • 鼓励计算风险,用潜在回报来衡量风险
  • 必要时牺牲短期利润,以实现长期资本增值
  • 追求盈利能力而不是增长规模并不一定会增加价值