建立一个全球金融体系来实现碳中和

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introduction

在回顾第26届联合国气候变化框架公约(COP26)的成果时,有必要回顾一下. 不是在2021年11月, 当会议在格拉斯哥举行时, mais en 2015, 当第21次缔约方会议结束,《谈球吧》诞生时.

这项协议是成功的, 因为它已经成为所有关注可持续发展的投资者的参考, 关于遏制气候变化意味着什么. 谈球吧体育相信,第26次缔约方会议的结果将最终推动气候转型, 因此,全球金融体系的核心在做出投资和贷款决定时将气候变化考虑在内.

在《谈球吧》框架内, 各国承诺将全球平均气温升幅控制在远低于工业化前水平2摄氏度的水平, 最大目标是1,5 degre. 六年后, 20国集团领导人在罗马达成的协议, 以及COP26上的格拉斯哥气候协议, 国家的承诺大幅增加. 新的共识是,谈球吧体育必须将地球温度的上升限制在1摄氏度以内,比工业化前水平高出5摄氏度.

第26次缔约方会议最大的成就之一是提供了一个连贯的框架,使资本市场和企业能够在其中运作. COP26的后续行动, 一个净零排放金融体系的“管道”正在建设中,这将使气候变化成为金融决策的核心. 各国领导人已经投入资金,以抓住向碳中和过渡的机遇. 这些只会随着过渡的普遍化而增加.

COP26改变了企业向碳中和过渡的激励结构. 这为投资者创造了巨大的机会, 特别是那些能够大规模利用资本和利用运营专业知识的公司.

金融体系改革

金融体系结构的转变将气候变化推到了聚光灯下.

这些变化包括强制性发布气候信息, 气候变化压力测试, 基于科学数据的过渡计划, 调整投资组合和设备,以清算被遗弃的资产. 这些发展将使气候变化成为金融决策的核心.

气候变化信息发布的标准化确保了金融机构拥有管理风险和抓住机遇所需的气候信息. 在COP21上启动的气候变化财务报告工作组(TCFD)提供了标准, 许多领先的公司和金融机构已经选择应用它们. 但私营部门在自愿的基础上尽了最大努力. 如果谈球吧体育想要完全透明, 一致和可比, 气候变化信息的发布必须成为强制性的.

欧洲、英国和美国正在取得进展. 欧洲通过欧洲财务报告咨询小组(EFRAG)对该出版物进行了立法。, 英国将其定为强制性的. 在美国, 在此期间, 美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission)刚刚发布了一份关于气候风险信息义务的草案.

en outre, 一个新的会计机构, 国际可持续发展信息标准理事会(ISSB), 在COP26上首次亮相. issb的目标是建立正式的可持续发展披露标准,最终适用于130个国家. 在第26届联合国气候变化框架公约(COP26)上,issb立即得到了世界上40个最大国家的批准, 覆盖了全球75%的排放量. 这包括所有主要新兴经济体,如中国、印度和巴西1. 由issb制定的这些正式标准的第一版, 基于TCFD和可持续发展会计标准委员会(SASB), 是否于2022年3月出版.

这些变化还意味着更广泛地进行气候压力测试,以揭示如果世界继续沿着同样的轨道发展,物理风险将会增加. 这也揭示了,如果世界成功地完成了气候控制任务,有多少资产被遗弃了. 绿色金融系统网络(NGFS)得到了显著发展, 因此,全球75%的排放正在或将接受气候适应力测试.

在过去的两年里, 拥有以科学为基础的碳中和转型计划和目标的公司数量增加了5倍,达到5000多家. 基于科学的计划是一种取决于公司所在行业的方法, 它们正在成为常态. COP26的声明之一是,英国将对所有上市公司实施过渡计划2. 虽然不同的司法管辖区以不同的速度发展, 英国在这里的行动可能是其他国家行动的序幕.

使组合投资与气候目标保持一致是另一个重要因素. 投资者和债权人将要求知道他们客户的资金是如何用于过渡的. 现有的气候措施发挥着重要作用, 但他们还不够前卫, 可靠且对决策有用. 随着脱碳运动的势头不断增强, 谈球吧体育期待在这一领域取得进一步进展。.

气候变化是最重要的

气候变化是最重要的

金融体系的最后一个变化是处理被遗弃资产的安排, 即在转型后将不再能够产生经济回报的化石燃料资产. par exemple, 煤炭为许多发展中国家提供了大量电力,也是这些国家就业的重要来源。. 因此, il ne peut pas être supprimé du jour au lendemain; un protocole doit être mis en place pour réduire progressivement la dépendance aux combustibles fossiles dans ces pays.

根据碳追踪器, 一个专注于能源转型的智库, 资产被未经批准的资产遗弃的风险是严重的, 即使是在较慢的轨道上, “远低于2度”3. 尽管许多公司正在采取切实措施解决被冻结的资产, 例如,设定减排目标, 政府和政策制定者需要做得更多.

par exemple, 更发达的经济体可以以补贴的形式向发展中经济体提供支持,以维持土壤中的资源4. Cette idée semble gagner du terrain; lors de la COP26, 德国之间的伙伴关系, 联合王国, 美国, 法国和欧盟宣布支持南非以煤炭为基础的能源转型5.

资本的流动

感谢格拉斯哥净零排放金融联盟(GFANZ), 来自45个国家450多家公司的130多万亿美元资本正在参与经济转型(见图1)。. 据此, 全球40%的金融资产致力于实现“净零排放”目标.

GFANZ的主要目标是建立一个架构,确保整个金融系统朝着同一个方向发展,以帮助企业获得进行脱碳所需的资金6.

GFANZ成员的贷款和投资不仅将为绿色项目提供资金, 比如谈球吧体育, 但也有排放的行业(汽车), 钢铁和水泥)和有脱碳项目的公司. parallelement, GFANZ成员将从增长不够快的投资组合中提取资金. 换句话说,, 成员将对整个公司价值链上发生的所有间接排放负责, 包括上游(供应商)和下游(客户在使用其产品或服务时)的排放.

GFANZ实际上改变了脱碳激励系统. 这将是帮助企业脱碳的关键, 因为减排需要大量资金. d ' ailleurs, 到2030年代中期, 额外的谈球吧体育投资将使全球gdp增长率提高2个百分点7. 大约一半的投资预计将来自获得清洁能源生产, 包括交通和工业过程的电气化.

图1:全球40%的金融资产致力于实现“净零排放”目标

资金需求和财政承诺

世界上40%的金融资产被承诺为净零
资料来源:格拉斯哥零净金融联盟(GFANZ).

GFANZ成员还关注短期成果,承诺到2030年实现温室气体减排50%的公平份额, 这是世界实现1的目标所必需的,5˚C(见图2). 以及在他们加入后的18个月内, 银行还必须按行业制定详细的减排计划.

图2:结束即将到来的悲剧

在地平线上结束悲剧

投资50种绿色色调

高碳排放企业向更可持续运营的转型过程将是一个连续的过程, 随着公司在所有细微差别的范围内发展, 从黑色到绿色. 实现向“净零排放”目标的过渡, 识别排放并帮助企业减少排放.

企业对其碳足迹产生即时影响的最佳方式是 让能源更环保 在他们的活动中使用. 这立即解决了范围2的排放, 购买的能源产生的间接排放是多少. 当公司实现这些目标时, 他们将需要清洁能源, 通常通过与谈球吧体育供应商签订的能源购买协议(PPA). 在美国, par exemple, 自2016年以来,绿色企业的长期谈球吧体育合同(PPA)数量增长了8倍(见图3).

碳含量高的行业, 如钢, le ciment, 化工及其他产品, 必须与资本提供者合作,实现其业务的脱碳. 发电机将需要资金从煤炭转向天然气,从天然气转向谈球吧体育. 今天不是所有东西都是绿色的, 但每个公司都必须走一条通向未来的道路.

图3:企业对绿色能源的需求比以往任何时候都强劲

美国绿色企业的购买力平价数量

企业对绿色能源的需求比以往任何时候都要高
来源:彭博新能源金融(BNEF).

conclusion

脱碳(在国家一级), 企业和金融部门)的增长速度已大大加快,现在已成为全球当务之急.

在过去的两年里, 承诺碳中和的国家数量增加了7倍. 更重要的是, 这些目标涵盖的全球排放比例已上升到近90%. 这创造了巨大的经济机会, 需要大量资金和深厚的运营专业知识. 确保未来在今天成为现实,建立一个面向净零目标的金融体系, 全球金融机构处于有利地位,可以应对未来的需求.

 


annexe

ipcc 1.5°C特别报告的解释

解释ipc的1.5°C特别报告
解释ipc的1.5°C特别报告2
解释ipc的1.5°C特别报告
解释IPCCs 1.5C特别报告4b
资料来源:ipcc,全球资源研究所.

正文末尾的注释:

1. “英国期待与40个国际合作伙伴共同制定可持续发展报告的全球标准。”, 2021年11月3日. 2. 事实说明:金融中心面向净零目标,”,2021年11月2日.
3. Carbon Tracker, 《谈球吧体育》, 2021年9月9日.
4. 彭博社,《谈球吧体育》,2021年10月20日.
5. 高级可持续发展研究所, “重振南非逐步淘汰燃煤发电的协议”, 2022年1月19日.
6. 高盛全球宏观研究,《谈球吧,谈球吧体育》.2021年12月13日.
7. 高盛全球投资研究,“碳经济学”,2021年11月17日.

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